Nachhaltigkeit von Vermögensanlagen hier: Evaluierung und Anpassung der Anlagerichtlinie für Kapitalanlagen der Stadt Essen

Die Stadtverwaltung Essen beabsichtigt, die Nachhaltigkeitsstrategie für die Kapitalanlagen der unselbstständigen Stiftungen weiterzuentwickeln und die entsprechende Anlagerichtlinie anzupassen. Im Rahmen einer verpflichtenden Evaluierung nach drei Jahren wird die bisherige Strategie überprüft, die im Jahr 2019 eine strengere Nachhaltigkeitsstufe eingeführt hat. Ziel der Anpassung ist es, die Geldanlagen sowohl nachhaltiger als auch wirtschaftlicher und kostengünstiger zu gestalten.

Die bisherige Umsetzung sieht eine schrittweise Umschichtung des Stiftungsvermögens in mindestens zwei Nachhaltigkeitsfonds vor. Aktuell sind Teile des Vermögens in drei ESG-konformen Fonds angelegt. Ein Vergleich der Wertentwicklung zeigt, dass die Rendite der Nachhaltigkeitsfonds mit etwa 0,91 % p.a. unter dem Vergleichswert der vor 2019 praktizierten Anlagestrategie von 1,43 % p.a. liegt. Grund hierfür sind niedrige Marktzinsen, eine hohe Volatilität sowie höhere jährliche Verwaltungs- und Transaktionskosten von circa 1,25 % p.a. im Vergleich zu 0,25 % p.a. in der früheren Portfoliostruktur.

Hinsichtlich der Sicherheit wurde durch die Nutzung der Fonds das Ausfallrisiko einzelner Emittenten reduziert, da die Fonds eine breite Streuung bieten, die die Stadt aufgrund der geringen Volumina nicht eigenständig realisieren kann. Für die Zukunft sieht die Verwaltung eine Erweiterung der Produktpalette, etwa durch die Nutzung nachhaltiger Publikumsfonds oder den Aufbau eines Spezialfonds vor, um die Kosten zu senken. Der Beschlussvorschlag sieht die Übernahme der dauerhaften nachhaltigen Ausrichtung sowie spezifischer Ergänzungen in die Anlagerichtlinie vor.